大涨，新风口来了？机构火速研判

刘伟杰中国证券报

2024-08-21

天天财经独家，速关注

资金密集涌入AI应用端，AI眼镜概念、游戏板块密集拉升！

8月14日，AI眼镜概念大爆发，手机游戏、短剧游戏、云游戏和网络游戏受多重催化大涨。张坤、胡昕炜和归凯等知名基金经理近期密集调研分众传媒、萤石网络等个股，引发关注。

AI眼镜概念大爆发

8月14日，AI眼镜概念爆火。同花顺数据显示，该板块日内大涨8.01%，硕贝德、博士眼镜和明月镜片纷纷拉升“20CM”涨停，雷柏科技、亿道信息、龙旗科技、瀛通通讯和卓翼科技、荣旗科技、佳禾智能涨势如虹。

近期，AI眼镜受到广泛关注，主要是Meta和雷朋在去年推出第二代产品Meta Ray-Ban，并在2024年4月大范围推出了AI功能，带动月活数量大幅增长。7月最新激活量月环比增长25.2%，初具爆款雏形。

业内人士称，最近三个季度，上述产品的出货量已经超过100万副，预计全年出货量可能超过150万副，且持续处于缺货状态。2023年，全球AR眼镜的销量是50万台左右，而Apple Vision Pro在2024年的预期销量为50万台。Ray-Ban Meta的销量证明了AI智能眼镜的需求。

中信证券认为，AI智能眼镜作为可穿戴设备，是当前产业公认的AI最具性价比硬件落地方案，潜在空间巨大。但考虑到重磅产品+关注度+出货量+渗透率+业绩这五大因素尚未满足，对于AI智能眼镜来说，当前更像是TWS耳机的2015-2016年，2024年正是AI智能眼镜领域关键的拐点时刻。

上海某公募基金人士称，现阶段由于AI智能眼镜短期出货量仅百万级别，对应国产供应商业绩弹性较低，所以短期更偏向主题投资。

资金涌入AI应用端

8月14日，除了AI眼镜外，手机游戏、短剧游戏、云游戏和网络游戏等游戏板块，以及元宇宙、MR、虚拟现实、文化传媒等AI应用端爆火，资金似乎正由从算力端涌入应用端。

来源：同花顺

明泽投资董事总经理马科伟表示，手机游戏和短剧游戏之所以大涨，一方面是因为游戏版号的稳定发放，刺激了新游戏的不断产出；另一方面是小游戏市场的迅速增长，特别是微信小程序游戏的活跃用户规模极大。此外，短剧行业已经形成了完善的产业链，内容及商业变现模式上衍生了众多玩法，市场规模也呈现快速增长态势。

马科伟认为，从AI的发展来看，算力端的投入带来应用端的发展，经过两年左右大规模的算力投入，应用端也逐渐展现出一些成果，尤其是近期的AI眼镜有成为爆款的潜力，具有较大的发展机会。同时，算力端此前的投资拥挤度过高，资金开始向未来发展潜力更大的应用端转移。

不过上述上海某公募基金人士称，应用端盈利还需要数年。在算力端盈利能得到保障的情况下，二级市场资金不会在不确定性很大时过早介入做长线布局，当下只不过是事件驱动下的短期行情。

公募顶流密集调研

近期，多位知名基金经理对AI应用端展开调研，其中张坤、胡昕炜和归凯等出现在分众传媒、萤石网络等个股的调研名单中。

例如，张坤8月9日参加了分众传媒的调研。

此外，安防设备公司萤石网络获得胡昕炜、归凯的调研。该公司在回答“智能家居硬件出海的战略”的问题时表示，看好作为公司第一增长曲线的智能家居摄像机在海外的市场空间。一方面是用户开始接受WiFi Camera进入家庭，另一方面是用WiFi Camera替代模拟摄像机的趋势明显。

上述公募基金人士称，一些科技公司在出海领域强势作为，受到投资者关注。这些公司一般也容易受到人工智能概念热潮的影响，需要警惕短期的炒作效应。

马科伟认为，下半年主要看好AI在制作影视剧、音乐、游戏等方面的可能性进一步强化，关注AI工具迭代对音乐、影视、游戏等产业的催化。同时也需要密切关注AI+硬件类产品，比如AI+手机、AI+眼镜、AI+自动驾驶、AI+人形机器人等方向。

审读：徐金忠编辑：亚文辉

校对：张晶

监制：李若愚

签发：费杨生